Внутренняя норма доходности (IRR) проекта

Внутренняя норма доходности (IRR) проекта — это показатель, при котором дисконтированный чистый денежный поток (NPP) проекта равен нулю. То есть это ставка дисконтирования, при которой NPV равна нулю (это будет основой формулы для расчета IRR).

Этот показатель показывает, какую рентабельность показывает проект с учетом текущего периода строительства инвестиционной модели (если модель строится за 7 лет, то за эти семь лет, если за 10 — то за десять лет, дело в том, что один и тот же проект показывает разный уровень рентабельности для разных периодов построения модели).

Этот показатель можно сравнить с процентной ставкой банка, только для инвестиционного проекта. То есть, если IRR для проекта на 5 лет составляет 30%, то можно утверждать, что если вы инвестируете определенную сумму в проект, то через 5 лет вы получите сумму, эквивалентную доходу, который вы получили бы от размещения столько же в банке под 30.% годовых.

Нюансы расчета ставки

При расчете и анализе тарифа необходимо учитывать некоторые особенности его расчета, например:

  1. как было сказано выше, для одного и того же проекта, но при расчете на другой период времени, ставка меняется. Норма доходности 5-летнего проекта никогда не будет такой же, как доходность 7-летнего проекта.
  2. внутренняя норма доходности не может быть рассчитана для периода короче периода амортизации проекта (например, если простой период амортизации проекта составляет 7 лет, невозможно рассчитать IRR для 6 лет);
  3. если вы рассчитываете внутреннюю норму доходности за произвольный период (например 7 лет), то вы должны понимать, что эта ставка показывает процент прибыльности ровно за 7 лет, но бизнес работает дальше и приносит доход (или приносит убыток) и, следовательно, как было сказано выше, он изменится. Для этого в конце периода строительства модели рассчитывается приблизительная стоимость проекта, и в модель вводится сумма его реализации (как если бы мы продавали свой бизнес), а IRR рассчитывается исходя из этой продажи в учетную запись.

Для чего нужна внутренняя норма доходности

Этот показатель нужен для определения доходности инвестиционных проектов и показывает, какую доходность обеспечивает проект по сравнению с другими вариантами инвестирования за аналогичный период. Для инвестора этот показатель дает возможность сравнивать по доходности как разные инвестиционные проекты, так и альтернативные способы инвестирования.

Однако хочу отметить, что невозможно анализировать внутреннюю норму доходности отдельно от других показателей эффективности проекта, таких как NPV, простой и дисконтированный срок окупаемости.

Формула расчета ставки

Для расчета показателя внутренней нормы доходности мы использовали

Расчет в Excel

Чтобы рассказать, как рассчитывается показатель в Excel, мы предоставим исходные данные о деятельности. Например, доходы и расходы средств по проекту следующие (тыс. Руб.):

Въезд / выезд въезд 1 год 2 года 3 года 4 года 5 лет
Инвестиции 1,000
Операционная выручка 2 000 2200 2400 2 600 2 800
Операционные расходы 1,800 1950 2 100 2250 2400
Чистый денежный поток за период — 800 250 300 350 400

Для расчета внутренней нормы доходности в Excel используется функция IRR (диапазон). В качестве диапазона выбрана динамика чистого денежного потока. Расчет IRR показан на рисунке ниже:

Внутренняя норма доходности (IRR) проекта

Как видим, внутренняя норма доходности в этом примере составляет 21%.

Другие примеры расчета

Вы можете увидеть, как рассчитывается IRR, используя пример расчета для конкретного бизнес-плана, щелкнув ссылку или используя форму поиска.

Тип документа Любые Бизнес-идеи Бизнес-план Как назвать Как открыть Реклама и продвижение Предметы франчайзинга Требования Ассортимент Поставщики Бизнес Любой Опт Производство Розничные Услуги Тип бизнеса Любой Высокотехнологичный Компания Авто Аксессуары Безопасность Домашние услуги Деньги и финансы Гостиничный бизнес Животные Здоровье Красота Недвижимость Образование Общественное питание Одежда и обувь Еда и развлечения Растения Реклама Сельское хозяйство Смешанные строительные материалы Туризм Декорации Фармацевтика Предметы домашнего обихода Название компании Любая АЗС Мойка автомобилей Покраска автомобилей Автосервис Автошкола Агентство недвижимости Алкогольный магазин Аптека Портняжная мастерская Детская ванная комната Парикмахерская Клиника блинчиков Ветеринарная комната Детская центр развития Детский сад Снэк-бар Зоомагазин Информационные услуги Кальян-бар Кофе Мороженое Кофе Вафли Кафе Клининговая компания Книжный магазин и кондитерская Coffee To Go ломбард Магазин автозапчастей Домашний химический магазин Детский магазин игрушек Детский магазин Детский магазин Канцелярские товары Магазин косметики Матрасы Мебельный магазин Магазин необычных товаров Магазин ножей Обувной магазин Магазин одежды Магазин пластиковых окон Сувенирный магазин Магазин мобильных телефонов Магазин стройматериалов Магазин сувениров Магазин сумок Магазин суши Магазин фиксированных цен Магазин Цветочный магазин Магазин электроники Маникюрный салон Массажный кабинет Медицинская лаборатория Медицинский центр Мясной магазин — Оптический салон Охранное предприятие Парикмахерская Пекарня Пивоварня Пивоварня Пиццерия Прачечная Продуктовый магазин Рекламное агентство Ремонт обуви Репетиторство центр Ресторан Рыбный магазин Салон Дверь Салон и салон красоты Сауна Свадебный салон Соляная пещера Солярий Столовая Стоматологический кабинет Уличная еда Студия отбеливания зубов Суши-бар Табачный магазин Такси Т АТУ-салон Типография Транспортная компания Тренажерный зал Турагентство Фастфуд Фитнес-клуб Фотостудия Фотостудия Химчистка Хостел Частная школа Шаурма Барбекю Шиномонтаж Школа программирования Школа робототехники Школа танцев Школа футбола Ювелирное дело Бизнес без вложений Бизнес в гараже Бизнес для девочек Бизнес для маленького городка Бизнес на 1 млн. Бизнес с минимальными вложениями Найти

Бизнес: автомобильный бизнес

  • СТО
  • Автомойка
  • Автосервис
  • Магазин автозапчастей
  • Такси
  • Шиномонтажная мастерская

Бизнес: безопасность

  • Охранное предприятие

Сфера деятельности: бытовые услуги

  • Швейная мастерская
  • Клининговая компания
  • Прачечная
  • Химчистка

Деятельность: гостеприимство

  • Хостел

Бизнес: деньги и финансы

  • Ломбард

Бизнес: Животные

  • Ветеринарная аптека
  • Ветеринарная клиника
  • Зоомагазин

Бизнес: здоровье

  • Массажный кабинет
  • Медицинский кабинет
  • Стоматологическая практика

Бизнес: красота

  • Парикмахерская
  • Гостиная
  • Тату студия
  • Спортзал
  • Фитнес-клуб
  • Фото-студия

Бизнес: образование

  • Центр детского развития
  • Центр наставничества
  • Частный питомник

Виды деятельности: кейтеринг

  • Блин
  • Кальянная
  • Кафетерий

Бизнес: одежда и обувь

  • Магазин детской одежды
  • Обувной магазин

Бизнес: еда

  • Кондитерские изделия
  • Магазин разливного пива
  • Мини-выпечка
  • Продовольственный магазин
  • Продуктовый магазин формата «Возле дома»

Бизнес: развлечения

  • Ванна
  • Игровая комната для детей
  • Магазин детских игрушек
  • Сауна

Деятельность: растения

  • Цветочный магазин (салон

Бизнес: Туризм

  • Туристическое агентство

Виды деятельности: фармацевтическая продукция

  • Аптека

Бизнес: предметы домашнего обихода

  • Магазин бытовой химии
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Adblock detector